Monika Bütler je považována za jednu z nejvlivnějších ekonomek ve Švýcarsku. Podívejme se na příklady, proč je výpočet pravděpodobnosti základem mnoha rozhodnutí, která pravidla nám usnadňují život a jaké bylo její nejlepší finanční rozhodnutí.

Moniko, jednou z oblastí vašeho výzkumu je systém ekonomických pobídek známý jako "nudging". Je podle Vás člověk manipulovatelná bytost?
Pro mě není nudging totéž, co pobídky. Pobídky jsou všude, ale nejsou nastavena s konkrétním záměrem. Podívejme se na příklad. Když budu více pracovat, budu muset zaplatit vyšší daň z dodatečného výdělku. Ale takovou pobídku původně pro daňový systém nikdo nechtěl vytvořit. Nudging znamená, že lidé jsou záměrně nuceni k tomu, aby se při volbě mezi různými alternativami rozhodovali "správně". Je v tom něco manipulativního, ale ne nutně v negativním smyslu.

Můžete uvést nějaký příklad takového tvrzení?
Ano, typickým příkladem je reforma dárcovství orgánů: Pokud se souhlas s darováním orgánů považuje za standard a místo výslovného souhlasu se vyžaduje výslovný nesouhlas, počet dárců orgánů se okamžitě zvýší z 10 % na  90 % – i když jde v podstatě stále o stejné rozhodnutí.

Kdy je využití nudgingu přehnané?
Nudging má jednu velkou nevýhodu: pokud jste v životě popostrkování příliš, přestanete přemýšlet. Tlačení pak mají jen malou motivaci přemýšlet o svých rozhodnutích, protože jsou při každé příležitosti popostrkováni určitým směrem. To může být nebezpečné. I v tomto případě je důležitá transparentnost. Lidé musí vědět, že nudging je posouvá určitým směrem a není to nic negativního. Například spoření na stáří prospívá nám všem.

Monika Bütler
Pokud jste v životě příliš tlačeni, přestanete přemýšlet.

Do jaké míry jsme nuceni spořit si na stáří?
Dobrým příkladem je nastavení "výchozích", tedy standardních možností v zaměstnaneckých penzijních systémech. Když Švýcaři odchází do důchodu, musí si vybrat mezi vyplacením jednorázové částky a důchodem. U většiny penzijních fondů je důchod standardní volbou. Takže každý, kdo se vědomě nerozhodne jinak, dostává důchod. Naše studie ukazují, že čím jasnější a přímočařejší jsou informace o variantách a čím více se lidi musí aktivně rozhodovat, tím vyšší je podíl těch, kteří si zvolí možnost jednorázové částky.

Existují další způsoby, jak lidem usnadnit rozhodování?
Standardní možnosti nám pomáhají činit lepší rozhodnutí, aniž bychom potřebovali mnoho informací. Stejného cíle lze dosáhnout i pomocí pravidel. Harry Markowitz, americký nositel Nobelovy ceny za ekonomii a průkopník moderní teorie portfolia, to velmi dobře vysvětlil. O svém vlastním portfoliu řekl, že ačkoli dokázal velmi přesně vypočítat optimální poměr mezi rizikem a výnosem, nakonec stejně zvolil rozdělení 50:50 mezi akcie a dluhopisy. Kdyby byl optimální poměr 45:55, neudělali byste s poměrem 50:50 velkou chybu. Důležitější je diverzifikovat riziko rozložením investic do různých aktiv.

Jsme příliš pohodlní na to, abychom se rozhodovali sami?
Získávání informací stojí čas a peníze. Do jisté míry jde o jednoduchou kalkulaci nákladů a výnosů: pokud dodatečné informace jen mírně zlepší mé rozhodnutí, pak je neberu v potaz. A my lidé už v sobě pravděpodobně máme určitou míru setrvačnosti.

Jaký význam pro Vás mají peníze?
Už na střední škole jsem chtěla být finančně samostatná a vydělávat si vlastní peníze. Nechtěla jsem být na nikom závislá. Jsem tím skoro až posedlá. Můj manžel říká, že jsem blázen.  Ale nechci být závislá na státu, rodičích, manželovi a ani později na svých dětech. Dlouhou dobu jsem musela vyžít s nízkým příjmem. Ve třiceti jsem se vrátila na univerzitu, a když jsem měla první řádnou profesuru, můj plat šel rovnou na péči o děti. V posledních deseti letech jsem měla tolik peněz, že jsem už nemusela přemýšlet o tom, jestli si koupím lístek na koncert vážné hudby v Tonhalle (koncertní síň v Curychu, pozn. red.).

Jaké bylo Vaše nejlepší finanční rozhodnutí?
Koupě řadového domu v Curychu. V té době jsme s manželem dosáhli svých finančních limitů a měli jsme dvě děti na základní škole. Bylo to komplikované. Dnes jsme velmi spokojeni, že máme dům v centru, v klidné lokalitě Curychu.

Jaké finanční základy by měl znát každý?
Je důležité si uvědomit, že finanční rozhodnutí mohou mít dlouhodobé důsledky. Každý by měl znát princip úročení a složeného úročení a také vliv inflace na reálné výnosy. Každý by měl rozumět faktu, že je diverzifikace rizik nezbytná.

Co si myslíte o úrovni finančního vzdělávání? 
Bohužel výše uvedený výčet není součástí učebních osnov ve Švýcarsku. Ve školách se finanční gramotnost nevyučuje. Co je ještě horší, neučí se prakticky nic o nejjednodušších statistických vztazích. Když bylo mému mladšímu synovi deset let, strávila jsem s ním tři měsíce na Novém Zélandu. Chodil tam do čtvrté třídy, kde se vyučovala jednoduchá pravděpodobnostní matematika. Děti se například učily, že je lepší vsadit na více možností, protože je méně pravděpodobné, že se pokazí dvě věci najednou. To je důležitý základ pro rozhodování, a to nejen ve financích.

Považujete tedy za povinnost škol podporovat finanční znalosti?
Rozhodně. Základy lze položit již na základní škole. Finanční znalosti jsou meritokratickým* statkem a jsou přínosem pro všechny. Čím dříve začnete, tím lépe.

Buttler 3
* meritokracie – ideologie, podle níž závisí úspěšnost každého jednotlivce výhradně či alespoň v prvé řadě na jeho osobním výkonu daném pouze jeho schopnostmi. Nudging Termín nudging pochází z behaviorální ekonomie a popisuje strategii pro cílenou změnu chování. Cílem je přesvědčit lidi, aby si osvojili požadované chování, aniž by byl použit nátlak nebo donucování.
DSC02734_MonikaButler_Portrait1

Monika Bütler

Monika Bütler (1961) žije v Curychu a svůj rodinný model označuje jako "0815". Je vdaná a má dva syny. Monika Bütler vystudovala matematiku a poté získala druhý titul v oboru ekonomie. Je čestnou profesorkou na Univerzitě v Sankt Gallenu, kde do roku 2021 působila jako profesorka ekonomie a hospodářské politiky a ředitelka Švýcarského institutu pro empirický ekonomický výzkum (SEW), který spoluzakládala. Od roku 2022 je členkou představenstva skupiny Swiss Life. Za svůj výzkum a jeho komunikaci byla oceněna cenou Bonny Freedom Prize.

SLS mailkit webinář 2025_19

Důchodová reforma: Co přináší a jak ovlivní vaše plány na penzi

Současná důchodová reforma je dalším pokusem státu vyřešit krizi důchodového systému. Ta je způsobena zvyšováním počtu důchodců a prodlužováním délky života v penzi. To vyžaduje stále větší objemy prostředků. Stát na důchody už dnes vynakládá třetinu státního rozpočtu a zároveň jde o nejvýznamnější zátěž rozpočtu. Deficit důchodového systému přitom za rok 2023 přesáhl 70 miliard a předpokládá se, že za rok 2024 bude deficit pravděpodobně ještě vyšší.

Číst více
Happy New Year 2025 with piggy bank. Resolution, Goals, Plan, Action, Money Saving, Retirement fund, Pension, Investment and Financial concepts

Nový rok, nové možnosti: 10 tipů pro efektivní spoření

Začátek nového roku je ideálním časem pro stanovení nových cílů a přehodnocení našich finančních návyků. Šetření peněz může být nejen praktickým, ale také zábavným způsobem, jak si vytvořit rezervu na budoucnost, splnit si sny nebo zlepšit svou finanční stabilitu.

Číst více
shutterstock_534796828

Jaký lze očekávat vývoj hypotečních sazeb v roce 2025?

Bydlení Dluhy Hypoindex Hypotéky Realitní trh Na konci roku dosáhl Swiss Life Hypoindex nejnižší hodnoty od května 2022, a to 5,22 %. Pro zájemce o hypotéky je to povzbudivá zpráva, neboť pokles sazeb znamená nižší měsíční splátky. Například u hypotéky ve výši 3,5 milionu korun na 25 let klesla měsíční splátka o více než 2300 Kč ve srovnání s počátkem letošního roku, kdy se sazby pohybovaly přes 6,3 %. Tento pokles odráží snížení nabídkových sazeb několika bank, které se pravděpodobně připravují na oživení hypotečního trhu v roce 2025.

Číst více