Swiss Life Hypoindex březen 2025: Hypotéky mohou po třech letech klesnout pod 5 %

„V březnu dosáhl Swiss Life Hypoindex hodnoty 5,05 %, což představuje další – byť drobný – pokles v řadě. Naplňuje se tak naše predikce pozvolného sestupu úrokových sazeb hypoték. Pokles průměrné nabídkové sazby hypotečních úvěrů je samozřejmě důsledkem snižování sazeb jednotlivých bank. Právě zde se poměrně výrazně rozevírají nůžky v nabídce bank – jak mezi jednotlivými institucemi, tak i podle délky fixace. Nejnižší sazby jsou v současnosti nabízeny u tříleté fixace, která se proto řadí mezi nejčastěji sjednávané varianty hypoték. Není překvapením, že právě u ní si dnes klient může u akčních nabídek za určitých podmínek sjednat hypoteční úvěr se sazbou těsně pod 4 %,“ uvedl Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.

Průměrná tržní tříletá fixace se podle Swiss Life Hypoindexu drží již čtvrtý měsíc pod hranicí pěti procent, zatímco pětiletá fixace klesla pod tuto úroveň poprvé letos v březnu. Stále však platí, že změny u jednotlivých fixací jsou velmi malé. Meziměsíční pokles úrokových sazeb se pohybuje v řádu setin procentního bodu, což je zanedbatelná změna, která prakticky nestojí za zmínku.
 

Trump přináší nejistoty i na hypoteční trh

„Ve vývoji hypotečních sazeb je patrný očekávaný trend postupného poklesu. Zároveň se potvrzuje, že tento pokles bude i nadále velmi pozvolný. V únoru i na začátku března jsme navíc mohli sledovat, jak nepředvídatelná je politika Donalda Trumpa a jaké nejistoty přináší i do budoucna. Tato nejistota se přelévá nejen do makroekonomického prostředí a na finanční trhy, ale také do rozhodování centrálních bank o nastavování základních úrokových sazeb. Hrozba celních válek a s ní spojená očekávání vyšší inflace vedou trh i Českou národní banku k opatrnosti při dalším snižování úrokových sazeb. To vše má negativní dopad i na možné zlevňování hypotečních úvěrů. Jejich cena se totiž odvíjí od očekávaného vývoje úrokových sazeb v horizontu několika let. Pokud přetrvá nejistota ohledně inflace, nelze do budoucna očekávat dramatické snižování hypotečních sazeb,“ upozorňuje Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.

Zásadní změny sazeb hypoték letos nečekejme

Podmínky na finančním trhu také nejsou nakloněny výraznějšímu snižování úrokových sazeb hypotečních úvěrů, protože sazby, od nichž se hypoteční úroky odvíjejí, stagnují. Pokud by si banky ubraly něco málo ze svých marží, které jsou nyní mírně nad průměrem, mohly by hypotéky mírně zlevnit. Výrazný pokles by to však nepřineslo. Hypoteční sazby jsou vázány na víceleté úrokové swapy, zejména na pětileté swapy, které se pohybují převážně těsně nad úrovní 3,5 %. Za předpokladu, že by se marže udržela na historicky pozorované úrovni mírně přes jeden procentní bod, by výsledná úroková sazba byla několik desetin procentního bodu pod současnou skutečnou úrovní. Musíme tedy být velmi realističtí v očekávání dalšího snižování úrokových sazeb hypoték a smířit se pouze s nepatrnými, pokud vůbec nějakými, změnami.

Měsíční splátka dále klesá

Měsíční splátka hypotečního úvěru ve výši 3,5 milionu korun, sjednaného do 80 % odhadní ceny nemovitosti (LTV), při splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 5,05 % p. a. činila k 5. březnu 20 555 korun. Ti, kteří si nyní berou hypotéku, ušetří z rodinného rozpočtu každý měsíc 2800 korun ve srovnání se situací před dvěma lety. V únoru 2023 totiž měsíční splátka v tomto modelovém příkladu dosahovala 23 340 korun při nabídkové sazbě 6,37 % p. a.